資本運作和戰(zhàn)略重組，是實現(xiàn)大集團戰(zhàn)略的有效途徑；合理配置和聚集資源，是不斷培育規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢的根本手段。縱觀國內(nèi)外知名大企業(yè)，其成功之路的事實充分說明，實施資本運作和戰(zhàn)略重組，是企業(yè)做大做強的必由之路。

平頂山礦區(qū)是新中國自行開發(fā)建設(shè)的第一座特大型煤炭基地，以平頂山煤業(yè)集團（前身是平頂山礦務(wù)局）為開發(fā)主體。2004年以來，平煤集團認真研究能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的一般規(guī)律、資源型企業(yè)生存發(fā)展的基本規(guī)律、現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)規(guī)律，依托主業(yè)，發(fā)揮優(yōu)勢，強調(diào)關(guān)聯(lián)，注重融合，以實業(yè)為依托，以銷售為龍頭，以資源引資金，以存量帶增量，全方位、多層次推進資本運作和并購重組，企業(yè)實力顯著增強。2008年，其營業(yè)收入、資產(chǎn)總額均突破700億元，實現(xiàn)利稅78億元，成為河南省首批營業(yè)收入超500億元的企業(yè)之一，在全國500強中排名第139位。

2008年12月5日，按照河南省省委、省政府戰(zhàn)略部署，平煤集團和中國神馬集團進行強強聯(lián)合，組建為中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司（以下簡稱中平能化）。中平能化的面世，使人們欣喜地看到，河南有了省內(nèi)最大的能源化工集團，一個跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨所有制、跨國經(jīng)營的大型能化航母，起錨揚帆，乘著煤炭、化工兩大產(chǎn)業(yè)匯聚后產(chǎn)生的強大合力，朝著煤炭采選、尼龍化工、煤焦化工、煤鹽化工、煤電5大核心產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代物流、高新技術(shù)、建工建材、機電裝備四個輔助產(chǎn)業(yè)方向加速疾駛。

中平能化現(xiàn)擁有平煤股份和神馬實業(yè)兩個上市公司，有兩個國家級技術(shù)中心和博士后工作站，設(shè)有國家級礦山救護中心、國家A級勞動安全衛(wèi)生評價咨詢中心，有企業(yè)自己培養(yǎng)出的中國工程院院士。

中平能化新的發(fā)展目標是：努力建設(shè)國內(nèi)一流、具有國際競爭力的新型能源化工集團，成為中國中部最大的動力煤生產(chǎn)基地，全國最大的焦煤生產(chǎn)基地，全國最大的鹽化工基地、亞洲最大的尼龍化工基地，到“十一五”末，原煤年產(chǎn)量突破5000萬噸，實現(xiàn)年營業(yè)收入1000億元，進入中國企業(yè)100強。

資本運作，并購重組，讓我們實現(xiàn)了由實業(yè)經(jīng)營向?qū)崢I(yè)與資本經(jīng)營“雙輪驅(qū)動”的轉(zhuǎn)型，由平頂山本地向跨市、跨省、跨國經(jīng)營的轉(zhuǎn)型。

一 資源引資金 存量帶增量 資本市場高奏凱歌

2004年初，新一屆平煤集團領(lǐng)導班子組建，此時的煤炭行業(yè)百舸爭流、千帆競發(fā)，正面臨著一次大的“洗牌”。面對國內(nèi)外資本市場日益活躍、煤炭行業(yè)格局變革加大、發(fā)展速度加快、結(jié)構(gòu)調(diào)整提速的新形勢，面對煤炭企業(yè)改革發(fā)展的大好機遇，新一屆領(lǐng)導班子清醒地認識到，在市場經(jīng)濟的條件下，平煤要想實現(xiàn)超常規(guī)、跨越式發(fā)展，就必須發(fā)揚企業(yè)自身優(yōu)勢，堅持以實業(yè)為依托，以銷售為龍頭，以資源引資金，以存量帶增量，走出一條有平煤特色的資本運作之路。

平煤集團實施資本運作的原則：堅持誠信，互利雙贏、發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟，依托優(yōu)勢，關(guān)聯(lián)合作，科學適度，靈活多樣，有進有退，注重后期管理、務(wù)求實效，確保購并一個成功一個，成功一個做優(yōu)一個。

（一）以做強煤炭主業(yè)為目標，強力推進資源整合

平煤集團提出了實施資本運作的目的是以實業(yè)經(jīng)營為主，搞好生產(chǎn)經(jīng)營，提高企業(yè)核心競爭力。就平煤發(fā)展格局來看，煤炭、電力、焦化、煤化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)做大做強是平煤生存之本，也是我們搞資本經(jīng)營的基礎(chǔ)和前提。在實施資本運作時，必須依托平煤現(xiàn)有的一切比較優(yōu)勢，圍繞培育核心競爭力，大力引進資金，合作建設(shè)新項目，實施并購重組，優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固和提高現(xiàn)有優(yōu)勢，進而形成資本運作與實業(yè)經(jīng)營兩個輪子相互驅(qū)動、良性發(fā)展、共同提高的發(fā)展模式，致力于把平煤打造成為主業(yè)突出，核心競爭力強，煤、電、焦、化協(xié)同發(fā)展的全國工業(yè)百強企業(yè)和新型能源化工集團。

資源是煤炭企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。近年來，平煤集團通過收購汝州礦區(qū)的朝川、梨園和梁洼礦務(wù)局，重組禹州礦區(qū)的新峰礦務(wù)局和白廟礦業(yè)公司，在中原地區(qū)形成了平頂山本部和以汝州、禹州為兩翼的“一本兩翼”發(fā)展格局。平煤集團的主要煤種有焦煤、肥煤、貧瘦煤，現(xiàn)為國內(nèi)品種最全的煉焦煤和電煤生產(chǎn)基地，煤炭產(chǎn)品暢銷中南、華東地區(qū)11個省市。

2006年，平煤集團斥資10億元取得陜西彬長礦區(qū)13億噸煤炭資源探礦權(quán)。此外，平煤集團還到內(nèi)蒙古鄂爾多斯承包開發(fā)煤礦，并積極進軍新疆哈密礦區(qū)整合資源，準備在該地區(qū)建設(shè)億噸級煤炭基地。

通過以并購重組、資源整合為手段的資本運作，平煤集團的煤炭主業(yè)初步形成“立足中原、輻射西部、走向國際”的發(fā)展格局，現(xiàn)擁有礦井35對，煤炭資源量達到160億噸，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

（二）以調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為目標，大力實施并購重組

資源型企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須以科學發(fā)展觀為指導，樹立新型資源理念，把一切有利于發(fā)展的因素都視為資源，做到立足資源、放大資源、超越資源。平煤集團根據(jù)國家煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)要求，結(jié)合區(qū)域資源優(yōu)勢，提出了“以煤為本，相關(guān)多元”的發(fā)展戰(zhàn)略，抓住被列為全國循環(huán)經(jīng)濟試點企業(yè)的機遇，實現(xiàn)煤的就地轉(zhuǎn)化，延伸煤化工、煤焦、煤電三條產(chǎn)業(yè)鏈條。

1.煤化工產(chǎn)業(yè)鏈

平煤集團先后重組了平頂山區(qū)域內(nèi)的飛行化工，開封地區(qū)的開封東大、精細化工，駐馬店的藍天化工等大型化工企業(yè)。目前，平煤集團擁有全國最大的甲醇生產(chǎn)企業(yè)、最大的單套糖精生產(chǎn)企業(yè)、最大的超高功率石墨電極企業(yè)、最大的碳化硅微粉生產(chǎn)企業(yè)。

2.煤焦產(chǎn)業(yè)鏈

在天宏焦化公司的基礎(chǔ)上，控股重組了河南首山焦化公司，還出資15億元重組了武鋼焦化公司，目前，平煤集團焦炭的產(chǎn)能達到1000多萬噸，成為全國生產(chǎn)能力最大的焦炭生產(chǎn)企業(yè)。

3.煤電產(chǎn)業(yè)鏈

在擴建坑口電廠等項目的基礎(chǔ)上，加大并購重組力度，壯大電力產(chǎn)業(yè)規(guī)模，與天瑞集團合作建成了瑞平電廠，重組河南能信熱電公司和許昌天鍵熱電公司，參股建設(shè)平東熱電公司熱電聯(lián)產(chǎn)項目，煤電產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。平煤集團現(xiàn)擁有在役的全資、控股、參股發(fā)電廠10座，總裝機容量1347兆瓦。

通過一系列戰(zhàn)略重組，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，發(fā)展質(zhì)量顯著提高，化工板塊成為支撐平煤發(fā)展的第二大支柱產(chǎn)業(yè)。

（三）以構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟為目標，積極推進上下游一體化

煤炭企業(yè)要降低市場風險，必須通過資本紐帶，將用戶從單純的購銷關(guān)系提升到資本合作層面，打造利益共同體。2004年以來，平煤集團先后引進武鋼、安鋼、華能等戰(zhàn)略投資，并與寶鋼、華菱湘鋼、中電投、國電集團等企業(yè)共同開發(fā)煤炭、電力等項目，使50%的電煤重點用戶和90%的焦煤重點用戶成為其股東。同時，平煤集團控股重組了全國最大長江煤港——武漢漢陽港碼頭，擁有了全國最大的內(nèi)陸港煤碼頭，掌握了長江航運的黃金煤運通道，增強了對華中煤炭市場的調(diào)控能力；建設(shè)中部最大的動力煤配煤基地和選煤加工基地，成功地將客戶資源轉(zhuǎn)化為市場資源，為有效調(diào)控區(qū)域煤炭供應(yīng)市場發(fā)揮了積極作用；重組河南平禹鐵路公司，構(gòu)建礦路航港場一體化大物流體系。

二 煤化攜手 優(yōu)勢互補 戰(zhàn)略重組 再譜華章

自古以來，就有“得中原者得天下”之說。按照《河南省工業(yè)結(jié)構(gòu)升級“十一五”規(guī)劃》，為加快提升產(chǎn)業(yè)層次，加快工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，增強工業(yè)整體競爭力，河南要由工業(yè)大省向工業(yè)強省邁進。煤炭、化工產(chǎn)業(yè)，是河南重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略支撐產(chǎn)業(yè)，在全省經(jīng)濟社會發(fā)展格局中舉足輕重。為改變河南煤炭、化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低、資源配置分散、結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀，河南省省委、省政府作出重大戰(zhàn)略部署，平煤集團和神馬集團進行強強聯(lián)合，成立中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司。

2008年12月5日，中平能化集團成立。這是河南順應(yīng)國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的必然要求，也是河南實現(xiàn)“兩大跨越”、中原崛起的強大戰(zhàn)略支撐，是促進區(qū)域經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。

（一）戰(zhàn)略重組 打造新型能化航母

2008年10月，河南省省委、省政府從全省工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展大局出發(fā)，統(tǒng)籌考慮區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化，將平煤集團和神馬集團戰(zhàn)略重組提上議事日程。

平煤、神馬進行重組，一是可以充分發(fā)揮平煤集團的資金、煤、電優(yōu)勢和神馬的技術(shù)、品牌優(yōu)勢，加快發(fā)展煤、鹽化工的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提升技術(shù)水平。二是可以統(tǒng)一規(guī)劃化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新項目，減少重復建設(shè)，避免不良競爭。三是可以用循環(huán)經(jīng)濟理念發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)項目集中建設(shè)、合理布局，提高資源的節(jié)約使用和循環(huán)利用水平，減少廢棄物排放。四是集中資金、技術(shù)和人才優(yōu)勢，開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品鏈，加快企業(yè)做強做大進程。

2008年，平煤在全國企業(yè)500強中排名第139位，神馬排名也在500強之列。平煤是國內(nèi)品種最全的煉焦煤和動力煤基地；神馬是國內(nèi)最大的尼龍化工生產(chǎn)基地，簾子布和工業(yè)絲規(guī)模均居世界第一。從平煤集團和神馬集團的角度講，實現(xiàn)強強聯(lián)合也是兩個企業(yè)拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)煤化聯(lián)營和優(yōu)勢互補，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新管理，壯大企業(yè)規(guī)模和實力，提高競爭力，共同增強抵御風險能力的必然選擇。

在河南省省委、省政府，平頂山市市委、市政府的正確領(lǐng)導和親切關(guān)懷下，兩大企業(yè)重組的各項籌備工作進展順利。

2008年10月30日，平煤、神馬聯(lián)合重組工作組進駐平頂山，正式啟動兩企業(yè)的重組工作。

12月2日，省政府對中國平煤神馬能源化工集團公司章程和組建方案進行了批復，注冊成立中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司。

12月5日上午，河南省省委、省政府在鄭州隆重召開了中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司的創(chuàng)立大會。

12月6日，中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司揭牌。

（二）融合速度快 發(fā)展勢頭強勁

按照河南省省委、省政府“統(tǒng)一人事管理，統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一財務(wù)管理，統(tǒng)一資源配置，統(tǒng)一市場布局，統(tǒng)一技術(shù)研發(fā)”的要求，集團加快兩個企業(yè)的深度融合，實現(xiàn)實質(zhì)運作。中平能化成立后，當月就確定了企業(yè)發(fā)展新戰(zhàn)略；僅用24天就在做強做大煤鹽化工產(chǎn)業(yè)上邁出了重大步伐，投資30.5億元，重啟30萬噸氯堿項目同時開工45萬噸電石項目，河南省省委書記徐光春發(fā)來賀電。

中平能化集團管控模式概況如下。

1.總部功能定位

按照戰(zhàn)略決策中心、資本運營中心、人力資源中心和監(jiān)督考核中心的定位，設(shè)立管理機構(gòu)，建立管理制度，實現(xiàn)“六統(tǒng)一”目標。

2.機構(gòu)設(shè)置

根據(jù)集團總部功能定位，職能部門設(shè)置9個部室，即規(guī)劃發(fā)展部、財務(wù)資產(chǎn)部、經(jīng)濟運行部、人力資源部、法律事務(wù)部、組織部、宣傳部（企業(yè)文化部）、監(jiān)察審計部和綜合辦公室。

公司注冊完成后，對平煤集團、神馬集團現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)格局進行梳理整合，規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建“5＋4”產(chǎn)業(yè)新格局，即煤炭采選、尼龍化工、煤焦化工、煤鹽化工、煤電5大核心產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代物流、高新技術(shù)、建工建材、機電裝備4個輔助產(chǎn)業(yè)，形成較為完備的產(chǎn)業(yè)體系。依照法定程序和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，適時調(diào)整相關(guān)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，形成中平能化—產(chǎn)業(yè)群—經(jīng)營單位三級管理架構(gòu)。

3.發(fā)展目標

公司組建后，依托區(qū)位和資源優(yōu)勢，利用平煤股份和神馬實業(yè)兩個上市公司平臺，加大資本運作和戰(zhàn)略協(xié)作力度，發(fā)揮平煤集團的資金、煤炭資源和相關(guān)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢以及神馬集團尼龍化工、氯堿化工的技術(shù)和品牌優(yōu)勢，實現(xiàn)“5＋4”產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，到“十一五”末，原煤年產(chǎn)量突破5000萬噸，年營業(yè)收入超過1000億元，建成國內(nèi)一流、具有國際競爭力的跨國能源化工集團，進入中國企業(yè)100強。

在很短的時間內(nèi)，中平能化就迅速完成了兩個企業(yè)的戰(zhàn)略融合、產(chǎn)業(yè)融合、管理融合和文化融合，受到了河南省省委、省政府的高度好評。

三 煤炭企業(yè)并購重組的理性思考

當今世界，產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯加快，行業(yè)競爭日益加劇，“大魚吃小魚、快魚吃慢魚”發(fā)展趨勢明顯，慢步前行就意味著后退，就有可能被其他企業(yè)吞并。要想保持行業(yè)的發(fā)言權(quán)，就必須加快發(fā)展步伐，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，形成比較優(yōu)勢，這樣才能適應(yīng)行業(yè)變革的要求，在行業(yè)洗牌中立于不敗之地。

通過一系列重大資本運作項目的實施，中平能化集團的資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入、行業(yè)地位、社會影響力、抗市場風險能力以及企業(yè)核心競爭力大大提高，經(jīng)濟效益平穩(wěn)上升，安全生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定。

通過近幾年的戰(zhàn)略重組實踐，中平能化集團的資本運作實力顯著增強，具體表現(xiàn)在五個方面。

第一，募集了發(fā)展資金，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。通過實施資本運作，近幾年籌集發(fā)展資金100多億元，拉動投資在250億元以上，為實施資源整合、并購重組及重大項目建設(shè)提供足夠的資金支持。

第二，改善了股權(quán)結(jié)構(gòu)，鞏固了戰(zhàn)略合作關(guān)系。隨著鋼鐵企業(yè)和電力企業(yè)投資入股，股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，成為由國有出資人絕對控股，鋼鐵、電力企業(yè)戰(zhàn)略參股的真正意義的股權(quán)多元化企業(yè)。

第三，帶來了可觀的經(jīng)濟效益。自實施資本運作戰(zhàn)略以來，中平能化實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營各項指標年年創(chuàng)新高，截至2008年，原煤產(chǎn)量達到4000萬噸，營業(yè)收入、資產(chǎn)總額均突破700億元，實現(xiàn)利稅78億元，安全生產(chǎn)形勢保持持續(xù)穩(wěn)定。

第四，取得了明顯的社會效益。通過實施資本運作，挽救一些瀕臨倒閉的地方中小煤炭企業(yè)，保持了大局穩(wěn)定，體現(xiàn)了大企業(yè)的社會責任，安置所收購的企業(yè)下崗職工2.4萬多人；資源回采率、安全技術(shù)裝備水平、工效均顯著提高；并通過加大環(huán)境治理力度，有效改善了礦區(qū)環(huán)境。

第五，鞏固了戰(zhàn)略合作關(guān)系，50%的電煤重點用戶和90%的焦煤重點用戶成為集團或子公司股東，加速了煤電一體化、煤鋼一體化進程，增強了抗風險能力，鋼鐵、電力等國有大企業(yè)有了穩(wěn)固的原料供應(yīng)，為國有大企業(yè)戰(zhàn)略實施提供了有力支撐。

但是，通過近幾年的戰(zhàn)略重組實踐，中平能化集團積累一些經(jīng)驗。

第一，并購重組必須圍繞做強主業(yè)。并購重組是個雙刃劍，等于在天堂和地獄之間飛翔，隨時隨地經(jīng)受著冰與火的考驗。因此，搞重組絕不能盲目求大求快，必須依托主業(yè)，發(fā)揮優(yōu)勢，強調(diào)關(guān)聯(lián)，注重融合，緊緊圍繞企業(yè)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，把并購重組的重點放在做大做強主業(yè)上。中平能化集團近幾年在并購重組上之所以旗開得勝，就是把握住了這一點。

第二，并購重組必須堅持互利雙贏。資本運作有兩個正效應(yīng)，一個是加法效應(yīng)，一個是乘法效應(yīng)。要想達到乘法效應(yīng)，必須把自身的優(yōu)勢“送出去”，把重組企業(yè)的優(yōu)勢“拿進來”，實現(xiàn)兩個企業(yè)、兩種資源的優(yōu)勢疊加。因此，中平能化集團在進行資本運作時，始終堅持優(yōu)勢互補、利益互惠、雙方互信的原則，始終追求企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與地方政府的互利共贏。

第三，并購重組必須把握時機。在各種經(jīng)濟要素加速流動的今天，企業(yè)發(fā)展有很多機會，也有很多誘惑。機遇是一種稀缺資源，稍縱即逝。不去抓它，可能會終生遺憾；但如果抓錯了，或者時機不對，就可能造成重組成本的增加，甚至錯過一次發(fā)展機會。因此，把握機會本身就是一種能力。

第四，并購重組必須注重融合。并購重組成敗，關(guān)鍵在后續(xù)融合。因此，重組后，既要在硬件上大力支持，又要在軟件上強力升級，努力實現(xiàn)以文化融合推動體制機制融合。在過去的并購重組中，通過植入平煤文化，實現(xiàn)了新加盟企業(yè)與母體的“無縫對接”。一些原來連年虧損、瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)都走出了困境。如香山礦、朝川礦等，現(xiàn)在都是中平能化的利稅大戶。注重文化融合，是近年來企業(yè)戰(zhàn)略重組無一失敗的重要原因。

第五，并購重組必須依靠政府科學指導、強力推動。當前，世界經(jīng)濟一體化加速發(fā)展，煤炭企業(yè)并購重組之勢方興未艾。大型、特大型國有企業(yè)無論是在技術(shù)創(chuàng)新、引領(lǐng)發(fā)展，還是在吸納就業(yè)、承擔社會責任等方面，都具有很強的控制力、影響力和帶動力。就河南省而言，中原崛起需要大工業(yè)，大工業(yè)需要大企業(yè)，特別是需要一批資產(chǎn)達到500億、1000億的大企業(yè)做支撐。立足河南省發(fā)展大局，將資源要素更好地向優(yōu)勢企業(yè)集中，組建特大型煤炭艦隊，提高企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，形成合理的產(chǎn)業(yè)集中度，進而通過加速企業(yè)并購重組，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，打造在全國有重要影響、具有國際競爭力的能源化工集團航母，這是應(yīng)對國際、國內(nèi)激烈競爭的戰(zhàn)略需要。這些工作還需要政府科學指導和大力推進，做好規(guī)劃的制定者、利益協(xié)調(diào)者和市場監(jiān)管者。

四 煤炭企業(yè)并購重組面臨的問題和困難

當前，各大型國有煤炭企業(yè)為加快做大做強步伐，開展產(chǎn)業(yè)重組整合的愿望強烈，但由于受各方面的因素影響，在企業(yè)并購重組工作中遇到了諸多問題和困難，阻礙了企業(yè)并購重組和產(chǎn)業(yè)整合進程。特別是以下幾個問題，還有待國家有關(guān)部門協(xié)調(diào)解決。

第一，過度競爭的資源配置方式，導致新的資源無序配置，阻礙了并購重組進程。資源是煤炭企業(yè)長期健康發(fā)展的基礎(chǔ)，在資源價格走向市場和采取競爭手段配置資源過程中，很容易使其成為炒作的對象，導致一些非煤企業(yè)或商業(yè)巨頭利用其經(jīng)濟實力上的優(yōu)勢參與礦權(quán)競爭，并通過倒買、倒賣煤炭資源牟利，或者將同一煤田人為分割，配置給多個企業(yè)開發(fā)。這些問題加劇了資源的分散，提高了再整合的成本，不利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展和煤炭大企業(yè)建設(shè)，并使一些周邊資源豐富而自身資源枯竭的地方煤礦無人問津，整合難度加大。

第二，并購重組的風險和成本高，影響大企業(yè)并購重組的積極性。煤礦是高危行業(yè)，重組整合一家煤礦，就意味著增加了一份安全風險。因此，大型企業(yè)在重組地方煤礦時，必將考慮安全責任壓力問題。同時，整合后對礦井的技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級也需要巨額資金，增加了并購成本。

第三，跨區(qū)域、跨省區(qū)的行業(yè)并購重組步伐不大。由于大型煤炭企業(yè)管理主體不同，很難實現(xiàn)相互間的重組整合，即使有共同的出資主體，但由于受區(qū)域等因素影響難以實現(xiàn)聯(lián)合重組。另外，目前國家雖出臺了指導性意見，但還缺乏具體的重組整合政策措施，沒有具體的牽頭部門組織實施煤炭大基地建設(shè)，不利于推進資源整合和跨區(qū)域煤炭大集團的培育和發(fā)展。

第四，并購重組企業(yè)處于快速發(fā)展期，在建項目多，資金需求量大，資金問題已成為制約并購重組及在建項目順利建成、實施并發(fā)揮效益的瓶頸。

五 有關(guān)政策建議

一是國家有關(guān)煤炭行業(yè)管理職能部門，應(yīng)通過重點扶持或集中投入，打破地域、行業(yè)和所有制界限，加快培育和發(fā)展若干個億噸級和超億噸大型煤炭骨干企業(yè)和企業(yè)集團，使其能擔負起大規(guī)模、跨區(qū)域并購重組整合的責任，并以此為基礎(chǔ)，組建起更具規(guī)模的煤炭企業(yè)集團，徹底改變目前產(chǎn)業(yè)集中度不高、企業(yè)競爭力不強和資源浪費等問題。

二是加快對大型煤炭企業(yè)所屬礦區(qū)《礦區(qū)總體規(guī)劃》的審查批復。按照《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》中提出的同一礦區(qū)原則上由一個投資主體進行開發(fā)建設(shè)的精神，在礦區(qū)煤炭資源配置上應(yīng)優(yōu)先向該礦區(qū)內(nèi)的主體煤炭企業(yè)進行配置，由一家大型煤炭企業(yè)進行統(tǒng)籌規(guī)劃開發(fā)。對《礦區(qū)總體規(guī)劃》中的新建、改擴建項目在項目核準或備案立項等方面給予優(yōu)先支持，確保大型煤炭企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。對企業(yè)通過競標方式取得的煤炭資源，國家要協(xié)調(diào)地方政府主管部門優(yōu)先列入所屬礦區(qū)的《礦區(qū)總體規(guī)劃》，以確保招拍掛資源能夠順利開發(fā)。

三是為國有大企業(yè)重組地方煤炭企業(yè)提供必要支持。國有企業(yè)重組地方煤炭企業(yè)后，為提升安全保障能力，投入巨額資金提高安全裝備水平，安全管理成本無形上升，因此建議國家加大對國有重點煤炭企業(yè)并購重組、整合地方煤礦進行產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造的支持力度，在資本金補助或貼息補助、項目核準立項等方面給予重點支持。同時，對通過投入資金進行改造升級使礦井產(chǎn)能提高的重組煤礦應(yīng)重新予以核定產(chǎn)能。

四是出臺相關(guān)政策，支持區(qū)位優(yōu)勢明顯的大型煤炭集團組建國家級煤炭大基地。由于我國煤炭資源的分布特征，使緊臨南方缺煤地區(qū)的大型煤炭企業(yè)具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢，這些企業(yè)在保證南方能源供給穩(wěn)定、抗擊災(zāi)害沖擊等方面發(fā)揮著不可替代的作用。因此在河南、安徽等富煤地區(qū)，建設(shè)煤炭大集團顯得尤其重要。建議國家出臺相關(guān)具體政策措施，明確區(qū)域規(guī)劃，在支持大型企業(yè)整合地方煤礦的同時，依托區(qū)域龍頭煤炭企業(yè)，加大行業(yè)重組整合力度，確保盡快建成國家級特大煤炭集團，尤其應(yīng)支持華中地區(qū)煤炭集團，加快大集團建設(shè)步伐，為進一步提升國家能源安全提供堅強保障。

五是加強煤炭行業(yè)并購重組整合的協(xié)調(diào)和指導?；诿禾科髽I(yè)的實際情況，通過資本運作途徑組建大集團周期長、難度大，建議由政府牽頭，明確具體的企業(yè)并購重組方案和整合措施，同時利用出資人的特殊身份，推進大型煤炭企業(yè)間的重組整合。對跨區(qū)域的產(chǎn)業(yè)重組，應(yīng)明確由國家有關(guān)部門牽頭，在對行業(yè)布局進一步統(tǒng)籌規(guī)劃后，確定各國有重點煤炭企業(yè)整合周邊省區(qū)煤炭企業(yè)的方案和整合目標，推動國有大型重點煤炭企業(yè)由大集團雛形向億噸規(guī)模目標邁進。

長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海。一個企業(yè)發(fā)展到一定程度，要想進一步做大做強，就必須實施資本運作、并購重組。中平能化作為目前河南省最大的煤炭化工企業(yè)，將會牢記使命，堅定“實業(yè)為船、資本為帆”的發(fā)展路徑，努力實現(xiàn)做大做強的目標，早日實現(xiàn)原煤年產(chǎn)量突破5000萬噸，年營業(yè)收入超過1000億元，建成國內(nèi)一流、具有國際競爭力的跨國能源化工集團，進入中國企業(yè)100強的目標！